O que você precisa saber sobre a SELIC
Sem nenhuma intensão de lhe ofender, afirmei recentemente que um estudante brasileiro não deveria entrar no ensino médio sem saber o que é SELIC. Toda a lógica de custo de oportunidade se baseia nesta taxa, seja para um investimento ou para um empréstimo.
Como nossa educação financeira não é tão presente no âmbito escolar como deveria, me permita tentar fechar esta lacuna na sua formação, com este FAQ de respostas propositalmente curtas, que lhe ajudarão a entender melhor as dinâmicas em torno da SELIC
O que quer dizer SELIC?
SELIC é a sigla para Sistema Especial de Liquidação e de Custódia.
E o que é o Sistema Especial de Liquidação e de Custódia?
O Sistema Especial de Liquidação e de Custódia é o sistema que os bancos usam para emprestar dinheiro entre eles – de banco para banco – pelo prazo de um dia. Neste sistema, os bancos utilizam títulos públicos federais como garantia.
Por que os bancos tomam dinheiro emprestado por um dia?
Pra fechar a conta. Existe uma regra do Banco Central (Índice de Basileia) que obriga os bancos e instituições financeiras a fecharem o dia com saldo positivo. Quando o banco não fecha o dia com o saldo positivo de acordo com essa norma, ele precisa pegar dinheiro emprestado de outro banco.
Como os bancos decidem qual taxa cobrar nestes empréstimos?
Teoricamente, o mercado poderia escolher qualquer taxa para este empréstimo, mas na prática, o banco central intervém, operando na ponta compradora ou vendedora, sempre que a taxa praticada diverge da Meta SELIC.
E quem define a Meta SELIC?
A taxa meta é definida em reuniões do Comitê de Política Monetária (COPOM), que ocorrem a cada 45 dias. Nesta agenda define-se manter, reduzir ou aumentar a taxa, assim como, o % a ser aumentado.
O COPOM pode escolher qualquer taxa?
Sim, mas tem consequência. Em ambiente normal de temperatura e pressão, esta taxa seria ajustada em 0,25pp (para cima ou para baixo). Uma movimentação de 0,5pp ou mais já denota uma alteração brusca na política monetária e pode ter efeitos colaterais mais agudos.
Por que a taxa SELIC é tão importante?
Ao investir em um título do tesouro SELIC você estará, literalmente, emprestando dinheiro ao Brasil e, em troca, recebendo os rendimentos equivalente ao valor desta taxa. Como, ainda que soe estranho, o Brasil representa o menor risco de investimento possível dentro do próprio Brasil, esta taxa passa a ser o marco zero para relação risco retorno.
Como funciona o restante da dinâmica?
Por razões econômicas, se um banco pode emprestar ao País Brasil por uma determinada taxa ele não vai, de livre espontânea vontade, emprestar à uma empresa brasileira (ou à você) por uma taxa menor do que a SELIC, pois existe um risco maior em emprestar para uma empresa do que para emprestar ao Brasil, logo, o banco cobrará a SELIC + spread bancário (que corresponde ao lucro do banco pelo risco da operação).
Na outra ponta, se você for investir seu dinheiro em um Certificado de Depósito Bancário (CDB), um banco capitalizado também não vai lhe pagar mais do que a SELIC, Isso porque ele não precisa do seu dinheiro já que boa parte das reservas dele também estão em Tesouro SELIC. Logo, ele irá preferir vender os títulos que possui ou ainda contrair um daqueles depósitos de um dia com outro banco, ao invés de lhe remunerar SELIC + qualquer coisa.
Extrapole este raciocínio para todas as modalidades de remuneração / risco no Brasil e você perceberá que a dinâmica que define qualquer taxa de qualquer coisa, até mesmo se faz sentido abrir um negócio próprio ou não, está diretamente vinculada à SELIC.
Como a alteração desta taxa interfere na inflação e no restante da economia?
Prometo que vou escrever um artigo especificamente sobre isso. Agora, se ficou mais claro pra você, compartilhe esta informação!
